Peugeot 406 to samochód osobowy klasy średniej należący do segmentu D. Pojazd zadebiutował na rynku w 1995 roku jako następca udanego modelu 405. 406-ka również odniosła spory sukces rynkowy, jednak w plebiscycie na Samochód Roku w 1996 roku, przegrała jedyne z Fiatem Bravo/Brava.
Peugeot 406 bazuje konstrukcyjnie na Citroenie Xantia, jednak nie „przeszczepiono” do niego skomplikowanego, choć bardzo komfortowego zawieszenia hydropneumatycznego. 406-ka zachowała bryłę poprzednika, jednak kanciaste kształty zostały znacznie zaokrąglone i złagodzone. Obok 4-drzwiowegosedana, w ofercie było także 5-drzwiowe kombi, a w 1996 roku pojawiło się także eleganckie, zaprojektowane przez Pininfarinę Coupe, okrzyknięte najpiękniejszym coupe na świecie.
Wracając jednak do sedana i kombi, wnętrze było bardzo przestronne, a fotele bardzo wygodne. Deska rozdzielcza nie powalała designem jak u Citroena, jednak wszystko było poukładane. Bagażnik w kombi miał aż 526 litrów pojemności, w sedanie 430, a w coupe – 390 litrów. Co ciekawe, w skład wyposażenia mogła wejść m.in. nawigacja satelitarna oraz skórzana tapicerka.
Największą sławę 406-tce przyniosła rola w filmie „Taxi” oraz jego następnych częściach, gdzie marsylski taksówkarz Daniel, oprócz wożenia z zawrotną prędkością podrasowaną białą 406-ką pasażerów, ratuje swoją ojczyznę przed złoczyńcami.
W 1999 roku przeprowadzono drobny lifting, który przyniósł nowe reflektory oraz atrapę chłodnicy. Wśród benzyniaków, do wyboru były silniki 1.6 (88 KM), 1.8 (90, 110, 116 KM), 2.0 (132, 136, 140, Turbo – 147 KM), 2.2 (158 KM) oraz topowa, 2,9-litrowa V6-ka generująca 190, a od 2000 roku – 207 KM. Jeśli chodzi o diesle, które sprzedawały się wyjątkowo dobrze z uwagi na ich bezawaryjność, do wyboru były jednostki 1.9 D, 1.9 TD, 2.1 TD, 2.0 HDi oraz 2.2 HDi, które rozwijały kolejno 75, 90, 109, 90/109 oraz 133 KM. Moc kierowana była na przednią oś za pośrednictwem 5-biegowej skrzyni manualnej lub 4-stopniowej przekładni automatycznej.
W 2004 roku zakończono produkcję Peugeota 406, a jego następcą został model 407.